期权流模型 - 2022年9月28日

市场总结：

• 在过去两周，比特币和以太坊分别下跌了 12% 和 25%。
• Cosmos 2.0 白皮书于本周一发布，其中提及链间安全性、Cosmos Hub的主要结构，以及 $ATOM 代币的全新发行模型。
• 上周二，加密货币做市商 Wintermute 遭受了1.6亿美元的 DeFi 漏洞攻击。尽管该公司仍欠几个交易对手方2亿美元的未偿债务，但已向社区保证其 OTC 业务没有受到影响。
• 在上周的联邦公开市场委员会（FOMC）上，美国利率上调了75个基点。
• 传统市场的标准普尔500指数和纳斯达克100指数在过去两周分别下跌了 10.7% 和 10.9%。
• Greythorn 认为，本周比特币的价格将维持在 $23,000 以下。

Greythorn期权流模型：

经过上周末的暴跌，比特币开盘于 $18,809。

我们预测在一系列期权供应为负的价格水平，包括 $15,000 至 $18,500 的区间、$20,000 和 $25,000，波动率将有所提升。

• 如果价格下降，$18,750 是下一个显著支撑位，而后 $14,000 则是一个相对较弱的支撑位。
• 如果价格上行，$19,500 将成为首个阻力位，本周期权到期后该阻力位将走弱。 $21,000 和 $22,000 紧随其后，同为重要阻力位。

期权供应由正转负，表明市场在未来一周仍将相对脆弱。下行流动性依然较低，特别是考虑到在 $18,000 的价格位置可能出现大量对冲。美联储主席鲍威尔将于周二和周四发表两次讲话，而美国和英国的GDP数据将分别于周四和周五公布。这些事件加上本季度到期后未平仓量（OI）的显著下降构成了市场波动的催化剂，在本周结束前使其不确定性增加。

综上所述，根据Greythorn的期权流模型，我们认为未来一周比特币价格将在 $23,000 一下徘徊。

有关 Greythorn 期权流模型的介绍，请参阅我们 2022年6月8日 的简报。 https://greythorn.substack.com/p/greythorn-asset-management-newsletter

Greythorn对市场的看法在很⼤程度上取决于供需机制。随着加密市场的⽇渐成熟并吸引⼤量资本流动，其衍⽣品市场也在发展。衍⽣品市场通常对其标的资产有重⼤影响，因为市场参与者倾向于通过现货和期货市场对冲⻛险。于Greythorn内部开发的专有期权流模型旨在反映我们对衍⽣品市场头⼨如何影响⽐特币⾛势的判断。