期权流模型 - 2022年8月17日

市场总结

• 在过去两周，比特币和以太坊分别上涨了2.76%和11.32%。
• Goerli testnet 于8月11日成功合并，合并的最后阶段确定为9月中旬。
• 美国财政部已经禁止使用加密混合服务 Tornado Cash。
• 美国CPI为8.5%，低于8.7%的预期。
• 传统金融市场在过去两周也有所上涨，标准普尔500指数和纳斯达克100指数分别上涨了4.49%和6.13%。
• Greythorn认为，本周比特币的价格将维持在 $21,000 和 $27,000 之间。

Greythorn 期权流模型

比特币在上个周末上涨了2.76%，当前正以约为 $23,900 的价格进行交易。

我们预测在一系列出现负净GEX的价格位置，即 $15,000 至 $23,000 这一区间、$25,500、$30,000 和 $32,000，波动率将有所提升。

从 图 1 来看，几乎没有显著的支撑位，而 $24,000 和 $21,000 是唯二相对较弱的支撑位。随着市场逐渐趋近于8月19日这一期权每周到期日，$24,500 预计将成为另一个弱支撑/阻力位。

相反，本周可以观察到若干强阻力位。$25,000 是第一个重要阻力位，$26,000 和 $27,000 紧随其后，凭借该价位大量的期权供应成为第二个和第三个阻力位。

本周的净GEX是前两周的2.5倍，表明市场趋平，流动性增加，崩盘风险降低。同时，图 1 表明在 $25,000、$26,000 和 $27,000 处的正GEX水平显著高于图上任何负GEX水平。因此，当前期权市场的大部分头寸都是在提供流动性，而不是提取流动性。

综上所述，根据 Greythorn 的期权流模型，我们认为未来一周比特币价格将在 $21,000 和 $27,000 之间徘徊。

有关 Greythorn 期权流模型的介绍， 请在此参阅我们2022年6月8日的简报 。

Greythorn对市场的看法在很⼤程度上取决于供需机制。 随着加密市场的⽇渐成熟并吸引⼤量资本流动，其衍⽣品市场也在发展。衍⽣品市场通常对其标的资产有重⼤影响，因为市场参与者倾向于通过现货和期货市场对冲⻛险。于Greythorn内部开发的专有期权流模型旨在反映我们对衍⽣品市场头⼨如何影响⽐特币⾛势的判断。